证券上市公司的财务风险管理研究
摘 要：对于证券上市公司来说，财务风险的管理一直是公司在财务领域研究的重要组成部分。在我国，很多企业对财务风险方面的意识比较薄弱，并且对财务风险的防范和控制也都没有进行透彻的分析并及时找出办法加以解决。本文主要对证券类上市公司财务风险进行分析，并根据其存在的风险提出了相应的防范措施，希望能对公司的财务风险防范有所帮助。
关键词：证券上市公司；财务风险；管理研究
引言
近些年来，随着我国企业的迅猛发展，各种潜在的风险也日益增加。公司内部财务管理存在的风险会导致其发生巨额资产的损失，甚至经营失效、破产的现象。这是因公司缺乏一套有效的财务风险控制管理措施来对其财务风险进行控制。由于没有意识到财务风险管理对公司的重要性，将会导致公司在建立财务风险系统等方面的措施得不到有效的提高。因此，证券上市公司需要从自身的财务风险进行分析，并根据存在的风险研究相应的解决方案，才能使公司的财务安全得到保障。
一、证券上市公司的财务风险特征分析
对于证券上市公司来说，其存在的特征主要有以下三个方面：首先，是融资渠道较为单一，资金链比较薄弱。其次，单一的盈利模式会使公司在对抗风险时显得能力不足。再次，历史遗留的资金问题较为严重，主要表现在不良的资产数额较为庞大和客户保证金的缺口较大两方面。最后，是净资本规模较小，相对增加了风险的危害性。
二、证券上市公司财务风险的主要表现形式
（一）融资过程中存在的风险
对于证券上市公司来说，融资过程主要存在的风险有以下两个方面：一是公司本身资金存在的风险，二是指借入资金存在的风险。如果借入的资金使用没有使公司达到预期的经济效益，将会导致证券上市公司不能如约还款，使公司遭受较大的经济打击，甚至会到破产倒闭。
（二）资金运用过程中存在的风险
资金在运用过程中存在的风险主要是短期资金存在风险和投资业务存在的风险。短期资金存在的风险主要是由于对资金的使用不当而导致资金存在安全性的风险。例如：工作人员以权谋私、携款潜逃的现象，都会使资金发生短期风险。投资业务资金存在的风险是由于收益风险的存在，而使证券上市公司的投资收益具有不确定的因素，这将会导致公司所持有的资产遭到贬值，或者让公司失去更多的投资机会。
（三）资金偿还时存在的风险
资金偿还存在的风险主要表现在以下三个方面：首先，是现金流量的风险，其次是资金调配不合理产生的风险，最后是利率变化对公司产生的风险。对于现金流量存在的风险会使公司的现金链出现问题，甚至影响其正常的运转和资金偿还，最终导致整体的生产经营存在较大的风险。资金调配的合理能让公司获得更大的资金流动空间，如果证券公司在资金偿还前没有对资金实行合理的配置，将会使公司陷入财务困境，最终导致公司的信誉受到威胁，引发不必要的风险。
（四）收益分配存在的风险
收益分配存在的风险主要是由以下两个方面：一方面是收益确认可能会导致风险的产生。这是由于会计的相关工作人员在进行核对时出现失误，使公司的大量资金受到财务风险的威脅。另一方面是收益分配政策导致的风险。如果公司对利润的分配政策和收益政策确定不合理也会导致公司的现金流入与流出无法协调，从而增加了风险。
三、针对证券上市公司财务风险的防范措施
（一）建立健全财务风险的识别与预警系统
首先，上市公司需要对公司的财务风险进行识别，才能做到对其的有效防范。可以通过分析公司的各种财务报表，对其存在的风险进行规避，从源头上抑制财务风险的产生。同时，公司需要对相关财务管理人员进行询问，切实地掌握财务存在的最新动态，了解财务状况，及时地确定相关方案来管理公司内部的财务，也可以对有关负责人进行定期的交流，运用集体的讨论让公司的财务得到有效地识别，从而增强财务管理的高效性。
（二）建立合理的财务的风险预警体系
由于证券上市公司需要时刻对资金的来源和出处做好切实的调查和了解，因此，公司需要建立健全有效的财务预警机制，才能让资金的风险防范得到有效地实施。
（三）建立健全财务风险控制和管理体系
首先，要完善财务风险控制管理机构，公司的财务风险想要得到及时的消除和解决，必须组织相关的人员进行专业能力培训，使其具备处理复杂财务风险的能力。其次需要有科学准确的财务风险控制管理策略。对于上市公司来说，可以采用风险分散和转移的方法，使公司面临的风险得到有效地分散，从而使公司受到的威胁降到最低。
（四）要建立有效的财政预警方案，加强对财务人员的管理和培训
上市公司只有建立有效的财政预警方案，才能使公司在遇到风险时，及时采取应对措施。所以，对公司来说，必须发展相应的人才，才能使公司在发展过程中获得不竭的动力。财务人员作为上市公司的关键性人才，必须对其进行定期的培训和管理，提升及管理能力和风险应对能力，使他们让公司的财务得到真正的保障。
（五）完善监督管理机制
上市公司的财务部门需要对监督管理机制进行不断地完善，才能使财务的管理落到实处。有效地保障监督机制的实施是督促财务部门做好其任职工作的重要保障。从长远来看，具备完善的财务监督机制，能够使证券上市公司的发展得到有效地促进，也能够利于整个国民经济的长远发展。
综上所述，只有对公司的财务风险进行有效的管理，才能使公司及时地采取相应的措施应对存在的问题，也能保证公司长远的发展。
参考文献：
[1]额尔敦巴图.我国上市公司对外担保及风险控制研究[D].浙江大学，2014.
[2]赵坤林.我国制造业上市公司财务预警研究[D].辽宁工程技术大学，2012.
作者简介：张亚卫，国金证券股份有限公司石家庄营业部。