论互联网金融对银行业理财产品的影响分析
摘 要：如今，电子信息技术的进步，电商们开始涉足金融领域，以“互联网+金融”新的姿态进军到银行、基金等金融行业，潜移默化的影响着我国的金融格局。互联网金融凭借低门槛、低成本、高收益的创新型金融产品冲击了银行业的传统业务，对银行在金融领域的垄断地位带来了冲击。
关键词：互联网金融银行业余额宝理财产品
一、序言
如今互联网蓬勃发展，处处充满了其带来的便利。随着电子信息技术的进步，我们也迎来了互联网金融时代。互联网金融带来了网购、支付、理财等革命，代表的是一种新的运营模式，这给以银行为代表的旧金融模式带来了冲击。并且随着近些年电商的强大，不仅重创了实体店面，而且这些互联网企业更是依仗着已有的庞大用户，慢慢开始涉足于银行的服务领域来了。其中，余额宝在这股互联网创新中脱颖而出，在理财领域中名声大噪，让越来越多的学者着手研究余额宝对银行业理财的影响。
二、余额宝对银行业理财产品的影响
1.余额宝对银行业理财产品存续余额的影响
从2013年到2016年，银行业发行理财产品数、存续理财产品数、理财产品募集资金和存续余额总额都很稳健，但是2017年余额宝的净资产规模占银行业理财产品存续余额过大和银行业理财产品存续余额增幅过小，让我们看出随着余额宝规模的快速增长由以前对银行业理财产品的资金分流影响不大，到现在开始对银行业理财产品的资金分流作用显著。
对于银行的理财产品募集金额来说，一般个人客户产品募集金额最高，其次为机构客户专属产品，而私人银行客户专属产品和银行同业专属产品募集资金量相对较小[6]。大部分银行理财产品是面向个人客户，而这和余额宝投资对象相同，余额宝就是主打个人余额增值理财，这必然会有竞争的地方。余额宝净资产规模在2013年到2017年实现快速增长，由2013年的期末净资产1853.42亿元增长到2017年的15798.32亿元。反观银行业的个人类理财产品的余额虽然这几年稳步上升着，但是个人类理财产品占总的理财产品存续余额比例从2013年的64.16%降低到最近平均48%左右。说明长尾效应对余额宝的壮大起了很大的助推作用，进而分流了部分银行业的个人类理财产品市场份额。
从2013年开始非保本理财产品存续余额占该年全部理财产品存续余额的比例快速增加，一度到达75.05%，五年内增速1.62倍。
在余额宝的影响下，倒逼银行加大对非保本理财产品投入，银行业不负众望实现了保证不发生系统性风险的底线为基本前提，向非保本理财产品的转型，以高收益吸引客户购买银行理财产品。对于保本理财产品存续余额占该年全部理财产品存续余额的比例，近五年的曲线像“V”形，银行经过这几年的试水，也趋向于2013年的占比，配合非保本理财产品达到产品优化效果。
2.余额宝净资产变动和银行业理财产品变动的对比
2013年末，余额宝净资产为0.19万亿元，到2014年末实现净资产0.58万亿元，实现净资产增长0.39万亿元，净资产增长率为205.26%;银行理财产品存续余额为10.24万亿元，到2014年末理财产品存续余额达15.02万亿元，实现增长4.78万亿元，理财产品存续余额增长率为46.68%。
2014年—2015年间，余额宝净资产增长额从0.39万亿元下降到0.04万亿元，净资产的增长率从205.26%下降到6.90%;银行理财产品存续余额的增长额从4.78万亿元上升到8.48万亿元，银行理财产品存续余额的增长率从46.68%升至56.46%。
2015年—2017年期间，银行理财产品存续余额的增长额从2015年的8.48万亿元降到2016年的5.55万亿元，然后又从2016年的5.55万亿元降到2017年的0.49万亿元;银行理财产品存续余额的增长率也从2015年的56.46%降到2016年的23.62%，然后又从2016年的23.62%降到2017年的1.69%。而同一时期，与银行理财产品存续余额的增长额和增长率双降的情况相比，余额宝的净资产却一路稳步上升，实现其增长额和增长率双升的局面。
从上面的两段时期分析中可看出，余额宝净资产的增长和银行理财产品余额的增长具有负相关的关系。因此也说明了随着余额宝规模的壮大是会影响到银行的理财产品业务，即分流银行理财产品的资金。
三、余额宝对银行业理财产品产生影响的原因
1.余额宝的成功创新
（1）低门槛
虽然银行和余额宝的理财产品主要针对人群的都是个人，但是银行在理财门槛设置中还是偏重于高收入和高储蓄的个人客户，难免会将准备在银行购买理财产品但资金不够的客户拒之门外。而余额宝以一元的理财门槛出现，平民理财的方式无疑会分流许多准备购买银行理财产品的个人客户。
（2）长尾效应
2017年，我国网民规模达到7.72亿人，个人网民月收入在5000元以上的网民占比为20.2%。而余额宝成功抓住了剩余的79.8%的个人客户群体，通过汇集巨大数量的小额资金，然后集合大量资金投资就产生了和银行理财产品相似的收益，让每个余额宝客户收益。
（3）T+0贖回
汇添富基金公司在2012年12月21日开启“T+0赎回”型开放式货币基金后，阿里集团在余额宝中就引进了这一概念。并且伴随近些年我国消费水平明显有了很大的提升，现金使用率却越来越低，手机消费、收支付的越来越普及， 网民线上线下支付普遍。截至2017年12月，我国网民规模达7.72亿，手机网民规模达7.53亿，网民中使用手机上网人群的占比由2016年的95.1%提升至97.5%。余额宝里的余额可即时支付，实现理财和消费共存的理念瞬间提升客户的喜爱度，也让更多的人对余额宝爱不释手，加入余额宝理财的大军里面来。
2.余额宝效应
2013年余额宝的成功无疑兴起了一股“余额宝效应”风潮，并伴随着互联网技术的成熟，使得电商进入网上理财的门槛越来越低，越来越多的企业也开始推出自己的“宝类”理财产品，如微信的理财通，华夏的活期通，汇添富的现金宝等。
互联网金融更是凭借大量忠诚度较高的客户人群、低运营成本、快速的转型和创新、实时的信息处理、高成交效率、充足的资金供给的优势，一度让这些“宝类”理财产品规模快速增长。如图4-8所示，使用互联网进行理财的客户这几年逐渐增多了起来，到2017年都已经达到了1.29亿人，占到网民规模的16.71%，也占到手机网民规模的17.03%，互联网理财的方式越来越被更多的人接受。因此这股以余额宝为核心的互联网金融风必对银行业理财产品有所冲击，缩减了银行的理财产品收入。
四、结语
余额宝是互联网金融时代的产物，阿里巴巴通过互联网直接进军金融业，是对传统银行高利润的挑战，新技术的产生和应用往往会引起一场革命，甚至引领一个新的时代的来临。余额宝正是找准了客户理财的需求和银行理财产品的不足之处，就这样打破了银行业引以为豪的传统理财产品营销理念。天弘基金副总经理、余额宝项目天弘方面负责人周晓明说：“余额宝的創新之处在于对传统货币基金的产品价值进行了充分的挖掘和拓展，与客户的生活需求相结合，通过互联网去覆盖广大的普通用户，使货币基金的产品定位和基本功能回归了货币基金的本质。”
参考文献：
[1]陈莹.互联网金融对我国商业银行存款的影响研究[D].西南财经大学，2016.
[2]李庆治.“余额宝”又一次“改变”了银行[J].国际金融，2013（8）：69-71
[3]郭莹萍.余额宝七日年化收益率走向分析[J]. 中国市场，2014（35）：85-86+88.
[4]陈静.余额宝风险分析[J].经济研究参考，2015（18）：23-24.
[5]严圣阳.论互联网金融对传统商业银行的冲击—以余额宝为例[J].人民论坛，2015（08）：97-99.
作者简介：
徐家敏（1995-）女，汉族，安徽宣城人，本科，主要从事金融学研究.
王艳（1978-）女，汉族，安徽合肥人，讲师，硕士，主要从事财务管理、管理学教育研究.